Los DEX pueden ser muy prometedores para el futuro del comercio de derivados, pero no a expensas de la seguridad, la velocidad y la disponibilidad para todos.
Si las palabras «comercio de derivados» evocan imágenes de hombres con trajes con inusuales mangas blancas arremangadas hasta los brazos y expresiones mejoradas en sus rostros, como algo de The Big Short, entonces la palabra debería requerir intercambios descentralizados (DEX), bueno, nada
No hay oficinas, ni vendedores ambulantes agitando papeles y ciertamente no hay hombres de traje. Los DEX se gestionan de forma automática y semiautomática con la participación de los participantes de la plataforma en el proceso de toma de decisiones de misión crítica. Los DEX son un foco de un sistema que crea oportunidades innovadoras para muchos, pero aún no son aptos para el fondo del comercio de derivados en esta temporada del mercado de criptomonedas.
La brecha tecnológica
Actualmente, la tecnología no está disponible para tener una marca de atención adecuada en un DEX con el nivel de refinamiento que encontrará en el espacio tradicional. Por tanto, las ofertas actuales adolecen de ineficiencias de capital, precios bajos y un riesgo añadido para los comerciantes. En lugar de la tecnología primero, las personas deben ser lo primero y la tecnología en capas a medida que crece, asegurando la descentralización en componentes progresivos. El éxito del enfoque híbrido de dYdX de una cartera de pedidos centralizada con almacenamiento descentralizado muestra que esta es también la ruta viable para un conjunto completo de opciones derivadas.
El porcentaje del volumen de operaciones al contado de DEX a Centralized Exchange (CEX) fue del 9% en junio, que fue el pico de la regulación.
También puede ver que en este momento, dYdX también registró un pico de $ 11,6 millones en ingresos en agosto, lo que llevó a una mayor tasa de adopción de DEX, gracias en parte a su enfoque híbrido.
Un enfoque híbrido más centralizado brinda la oportunidad de utilizar esta sofisticada herramienta financiera antes y a gran escala. La rígida priorización de la verdadera descentralización sobre un enfoque híbrido más centralizado es noble, pero ralentiza la accesibilidad de estas oportunidades de transformación financiera.
Experiencia del usuario conduciendo por la carretera
Los intercambios centrales son una puerta de entrada a una audiencia más amplia que aún no se siente cómoda con la experiencia de autoconservación completa. No todo el mundo quiere tener sus propios fondos. El hecho de que pueda perder los ahorros de toda su vida perdiendo una hoja de papel es un concepto bastante aterrador.
Por ejemplo, si observa el cuadro a continuación, puede ver que el volumen, que puede derivarse como un cierto porcentaje de nuevos participantes en criptografía, tiende a fluir hacia intercambios más centralizados.
Tom Bilyeau, cofundador y CEO de Impact Theory, puede ser el ejemplo anecdótico perfecto de esta preferencia por el sentimiento de intercambio centralizado sobre los intercambios descentralizados. Tom es relativamente nuevo en el mundo de las criptomonedas, lo sabe «soene«preservando su habilidad. En una honesta admisión en su reciente entrevistador con Robert Breedlove, sin embargo, declara su preferencia por mantener su criptografía en un intercambio debido a la seguridad y la fricción del proceso alternativo. Por supuesto, Twitter rugió con «no seas como Tom», contra-narrativas, pero si queremos crecer como industria, no podemos descartar esas cosas. Tom pasa por el mismo ciclo de vida de adopción de criptografía que muchas personas. Hay un gran segmento de la población que ni siquiera quiere pensar en la seguridad. Quieren que los intercambios asuman el riesgo de contraparte para que puedan vivir sus vidas.
Esto es cierto, si no existe más razón que este sentimiento solo, ya que la visión auto-soberana de los cripto-utópicos es válida.
Por supuesto, existen soluciones para resolver esto y una variedad de razones que las personas pueden preferir para la autogestión, pero el hecho es que esta no es una experiencia ideal para todos. El punto aquí es que necesitamos conocer gente donde sea que estén.
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El futuro es accesible para todos
La criptomoneda es un proyecto masivo para la literatura financiera. Tomemos, por ejemplo, la crisis de las hipotecas de alto riesgo en 2007. El problema no eran las herramientas derivadas tan complicadas, como tramos de CMO, eran intrínsecamente incorrectos, era el hecho de que no había transparencia o audibilidad de los productos vendidos. Los riesgos invisibles residían en el sistema que nadie sabía que existían y luego se colapsó. Con las criptomonedas, todo el conjunto financiero es completamente transparente y controlable en tiempo real. Por necesidad, las personas aprenden sobre los sistemas de márgenes, los sistemas de préstamos y otros conceptos tradicionales y complejos que de otra manera no serían atractivos o no estarían disponibles para ellos.
Los intercambios de cifrado centrales saben que cualquiera puede aprender, controlar y mover sus activos a otra plataforma si no está satisfecho, lo que representa los intercambios. A diferencia de los bancos, los usuarios pueden retirar sus activos directamente a la cadena de bloques. Los intercambios deben ser realizados correctamente por el usuario para que no vayan a ningún otro lugar. En un DEX, esta es una brecha de responsabilidad notable. Si algo sale mal, ¿quién está detrás para ayudar a resolver el problema?
Esto es especialmente importante si se tiene en cuenta que, según un informe de la firma de investigación de criptografía Messari, los protocolos DeFi han perdido alrededor de $ 284,9 millones en hacks y otros ataques de explotación desde 2019. Actualmente, el sector de seguros descentralizados representa solo una fracción del total. valor bloqueado (TVL) en DeFi, que representa la suma de todos los activos divididos en protocolos DeFi que obtienen recompensas, intereses, nuevas monedas y tokens, ingresos fijos, etc.
Con nuevos hacks de DeFi apareciendo en criptografía cada dos días, los intercambios centralizados o los guardias de seguridad que pueden ofrecer una mayor tranquilidad a través del seguro y el riesgo de contraparte son la vía de acceso más fluida para la industria.
La descentralización es el objetivo final
Por supuesto, la descentralización es el objetivo final. Los usuarios que controlan sus propios activos es ideal. La dirección es aquí hacia donde se dirige la industria, pero no podemos pedir a los usuarios que intervengan hasta que la tecnología esté lista a sus expensas. La responsabilidad recae en las tecnologías para lograr que las tecnologías descentralizadas estén en primer lugar. Los DEX pueden ser muy prometedores para el futuro del comercio de derivados, pero no a expensas de la seguridad, la velocidad y la disponibilidad para todos.
Este artículo no contiene ningún consejo o recomendación de inversión. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo, y los lectores deben hacer su propia investigación al tomar una decisión.
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