Con precios de BTC por debajo de $ 57,000, los osos parecen tener una ligera ventaja en el transcurso de las opciones de BTC de $ 950 millones de esta semana.
El precio de Bitcoin (BTC) bajó esta semana y, por supuesto, los bajistas siempre encontrarán alguna señal de reversión cuando el precio muestre fuerza, como la ganancia del 8% el 28 de noviembre. Por supuesto, el análisis técnico no es una ciencia exacta, por lo que existe un margen de interpretación y la mayoría de los traders analizan varios marcos de tiempo para encontrar una historia que se ajuste a sus prejuicios.
Actualmente, el precio de BTC se encuentra en un canal en declive que comenzó el 31 de octubre, y si este patrón se desarrolla, Bitcoin podría caer a $ 50,000 en el corto plazo.
Los mercados de criptomonedas colapsaron el 26 de noviembre después de que las preocupaciones sobre una nueva variante de COVID-19 llevaron a ventas mundiales. Cuando Bitcoin cayó por debajo de $ 54,000, Bears vio una ganancia potencial de $ 215 millones en el vencimiento de las opciones del viernes, pero eso cambió después de que BTC Price recuperó el soporte de $ 57,000.
Además, las preocupaciones regulatorias provenientes de Estados Unidos continúan ejerciendo presión sobre el mercado. El 24 de noviembre, el presidente del Comité Bancario del Senado de los EE. UU. Solicitó información de los emisores e intercambios de monedas estables antes del 3 de diciembre.
A principios de noviembre, el Grupo de Trabajo del Presidente sobre Mercados Financieros publicó un informe en el que sugería que los emisores de monedas estables en los EE. UU. Deberían estar sujetos a una «supervisión federal adecuada», como la legislación bancaria.
Impulsados por la posible interferencia del gobierno y las consecuencias negativas a corto plazo, es probable que los osos de Bitcoin obtengan una ganancia de $ 80 millones en el vencimiento de las opciones del 3 de diciembre.
A primera vista, las opciones call (comprar) de $ 460 millones son iguales a los instrumentos put (vender) de $ 485 millones, pero la relación call-put de 0,96 es engañosa debido a la caída del precio del 17% de $ 69,000 probablemente la mayoría despejará las apuestas alcistas.
Por ejemplo, si el precio de Bitcoin se mantiene por debajo de $ 57,000 el viernes a las 8:00 UTC, solo $ 24 millones de esas opciones de compra (call) estarán disponibles cuando expire. Por lo tanto, no hay valor en el derecho a comprar Bitcoin a $ 60,000 si cotiza por debajo de ese precio.
Los osos se sienten cómodos con Bitcoin por debajo de $ 57,000
A continuación se muestran los cuatro escenarios más probables para el vencimiento de las opciones el 3 de diciembre, $ 950 millones. El desequilibrio que favorece a cada lado representa la ganancia teórica. En otras palabras, dependiendo del precio de vencimiento, el número de contratos call (compra) y put (venta) que se activan difiere:
- Entre $ 54,000 y $ 56,000: 290 llamadas contra 3.480 putts. El resultado neto es de $ 175 millones para las opciones put (bajistas).
- Entre $ 56,000 y $ 58,000: 750 llamadas contra 2.160 putts. El resultado neto es de $ 80 millones para los instrumentos put (bajistas).
- Entre $ 58,000 y $ 60,000: 1,510 llamadas contra 1,040 putts. El resultado neto es de $ 30 millones que favorecen las opciones call (alcistas).
- Por encima de $ 60,000: 2.760 llamadas contra 860 putts. El resultado neto es de $ 115 millones a favor de los instrumentos call (bull).
Esta estimación aproximada considera las opciones de compra utilizadas en las apuestas alcistas y las opciones de venta exclusivamente en operaciones neutrales a bajistas. Sin embargo, esta simplificación excesiva ignora estrategias de inversión más complejas.
Por ejemplo, un comerciante podría haber vendido una opción de venta, obteniendo efectivamente una exposición positiva a Bitcoin (BTC) por encima de un precio específico. Pero, desafortunadamente, no existe una manera fácil de estimar este efecto.
Los toros necesitan $ 58,000 o más para equilibrar la balanza
La única forma de que los alcistas eviten una pérdida el 3 de diciembre es empujar el precio de Bitcoin por encima de $ 58,000, lo que está a un 2% de los $ 56,900 actuales. Sin embargo, si el sentimiento negativo actual prevalece a corto plazo, los bajistas pueden ejercer cierta presión e intentar obtener hasta $ 175 millones en ganancias si el precio de Bitcoin se mantiene por debajo de los $ 56,000.
Actualmente, los datos del mercado de opciones están favoreciendo levemente las opciones de venta, creando así oportunidades para FUD adicionales y caídas sorpresa del mercado.
Los puntos de vista y opiniones expresados en este documento son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de CryptoTech. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo. Tienes que hacer tu propia investigación al tomar una decisión.
