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Al borde de la recesión: ¿puede Bitcoin sobrevivir a su primera crisis económica mundial?

Bitcoin no ha experimentado una recesión completa desde que se lanzó en respuesta a la crisis financiera mundial de 2008.

Bitcoin (BTC) fue una respuesta a la recesión mundial de 2008. Introdujo una nueva forma de realizar transacciones comerciales sin depender de la confianza de terceros, como bancos, especialmente bancos en quiebra que, sin embargo, eran administrados por el gobierno a expensas del gobierno. público guardar

«Se debe confiar en que el banco central no destruirá la moneda, pero la historia de la moneda fiduciaria está plagada de ese abuso de confianza», Satoshi Nakamoto escribió en 2009.

El bloque de génesis de Bitcoin resume la intención con el siguiente mensaje incrustado:

The Times 03 / Ene / 2009 Canciller al borde del segundo rescate bancario.

Pero si bien los bloques de minería de Bitcoin permanecen imperturbables y sus propiedades similares al oro han atraído a inversores que buscan «oro digital», su caída actual del 75 % desde los 69 000 dólares en noviembre de 2021 muestra que no es inmune a las fuerzas económicas globales.

Al mismo tiempo, todo el criptomercado perdió $ 2,25 billones en el mismo período, lo que se debe a la destrucción a gran escala de la demanda en la industria.

La caída de Bitcoin apareció durante el período de aumento de la inflación y la reacción agresiva de los bancos centrales mundiales. Cabe destacar que la Reserva Federal elevó sus tipos de referencia en 75 puntos básicos (pb) el 15 de junio para frenar la inflación, que alcanzó el 8,4% en mayo.

Gráfico de precios BTC/USD para hoy. Fuente: TradingView


Además, la caída dejó a BTC aún más en sintonía con el rendimiento del Nasdaq Composite de tecnología pesada. El índice bursátil estadounidense cayó un 30 % entre noviembre de 2021 y junio de 2022.

Más subidas de tipos por delante

El presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló en su testimonio ante el Congreso que sus aumentos de tasas continuarán reduciendo la inflación, aunque agregó que «el ritmo de esos cambios seguirá dependiendo de los datos entrantes y la evolución de las perspectivas de la economía».

La declaración siguió Encuesta de Reuters a economistas que acordó que la Fed aumentaría las tasas de referencia en otros 75 pb en julio y lo seguirá con un aumento del 0,5% en septiembre.

Esto agrega más potencial a la baja a un mercado criptográfico que ya está en declive. comentó Informa Global Markets, una firma de inteligencia financiera con sede en Londres, dice que no caerá hasta que desaparezca el enfoque de política monetaria agresiva de la Fed.

Pero un cambio de sentido en la política agresiva parece poco probable en el corto plazo dado el objetivo de inflación del banco central del 2%. Curiosamente, la brecha entre las tasas de fondos de la Fed y el índice de precios al consumidor (IPC) es ahora la más grande registrada.

Tasa de fondos federales contra la inflación. Fuente: Ecoinometría


Bitcoin representa la primera recesión potencial

Casi el 70% de los economistas cree que la economía estadounidense entrará en recesión el próximo año debido a una Fed de línea dura, según un encuesta de 49 encuestados realizado por el Financial Times.

En resumen, un país está entrando en recesión si su economía tiene un producto interno bruto (PIB) negativo, junto con tasas de desempleo en aumento, ventas minoristas en declive y menor producción durante un período más largo.

En particular, alrededor del 38 % espera que la recesión comience en la primera mitad de 2023, mientras que el 30 % espera que suceda lo mismo durante la sesión del tercer y cuarto trimestre. Además, un separado encuesta realizado por Bloomberg en mayo muestra un 30% de probabilidad de recesión el próximo año.

La próxima recesión en EE. UU. comenzará en 2023. Fuente: Financial Times


Powell también señaló en su conferencia de prensa del 22 de junio que la recesión es «ciertamente una posibilidad» debido a «los acontecimientos de los últimos meses en todo el mundo», es decir, la guerra entre Ucrania y Rusia que provocó una crisis alimentaria y petrolera en el mundo.

Los pronósticos corren el riesgo de poner a Bitcoin por delante de una crisis económica en toda regla. Y el hecho de que no se haya comportado como un refugio seguro durante el período de aumento de la inflación aumenta la posibilidad de que continúe cayendo junto con los índices de Wall Street, especialmente las acciones tecnológicas.

Mientras tanto, el colapso de Terra, un proyecto de «moneda estable algorítmica» de $ 40 mil millones, y conduce a problemas de insolvencia en Three Arrow Capital, el mayor fondo de cobertura criptográfico, también ha destruido la demanda en el sector criptográfico.

Por ejemplo, Ether, la segunda criptomoneda más grande después de Bitcoin, cayó más del 80% a mínimos de $ 880 durante el ciclo bajista en curso.

Al igual que otros activos digitales principales, incluidos Cardano (ADA), Solana (SOL) y Avalanche (AVAX), caerá en el rango de 85% a más del 90% de sus picos para 2021.

«La criptocasa está en llamas, y todos están, ya sabes, corriendo hacia las salidas, porque ha habido una pérdida total de confianza en el espacio». Edward Moya, analista senior de mercado de OANDA, una firma de corretaje de divisas en línea.

La marca BTC no es nada nuevo

Los pronósticos bajistas entrantes para Bitcoin ven el precio romper por debajo de su nivel de soporte de $ 20,000, con Leigh Drogen, socio general y CIO de Starkiller Capital, un fondo de cobertura cuantitativo para activos digitales, pensando en el futuro que la divisa alcanzará los 10.000 dólares, un 85% menos que su nivel máximo.

Sin embargo, no hay mucha evidencia de la muerte total de Bitcoin, especialmente después de la confrontación de la moneda con seis portadores (basado en sus correcciones de más del 20%) en el pasado, cada uno de los cuales llevó a un repunte por encima de su récord anterior.

BravenewCoin Liquid Index con Bitcoin’s Market desde 2011. Fuente: TradingView


Nick, analista de la fuente de datos Ecoinometrics, sjo Bitcoin se comportó como un índice bursátil, todavía en el «medio de una curva de suposición».

Es probable que Bitcoin disminuya aún más en un entorno de tasas de interés más altas, similar a cómo el índice de referencia estadounidense S&P 500 ha desaparecido varias veces en los últimos 100 años, solo para recuperarse con fuerza.

Extractos:

«Entre 1929 y 2022, el S & P500 subió 200 veces. Eso es alrededor del 6% de rendimiento anual […] «Algunas de esas apuestas asimétricas son obvias y bastante seguras, como comprar Bitcoin ahora».

S&P 500 se escapa en su historia. Fuente: Ecoinometría


La mayoría de las altcoins morirán

Desafortunadamente, no se puede decir lo mismo de todas las monedas en el mercado Crypto. Muchas de estas denominadas criptomonedas alternativas, o «altcoins», han muerto este año. Con algunas monedas de baja capitalización, en particular, registrando más del 99% de disminución de precios.

Altcoins enfrentando el cielo casi 100% de pérdida en 2022. Fuente: Messari


Sin embargo, los proyectos con tasas de adopción saludables y usuarios reales podrían pasar a primer plano a raíz de una posible crisis económica mundial.

El principal candidato hasta ahora es Ethereum, la plataforma líder para contratos inteligentes, que domina el ecosistema blockchain de capa uno con más de $ 46 mil millones sobre sus aplicaciones DeFi.

Ethereum lidera el sector de contratos inteligentes. Fuente: DeFi Llama


Otras cadenas, incluidas Binance Smart Chain (BSC), Solana, Cardano y Avalanche, también pueden atraer usuarios como alternativas y generar demanda para sus tokens subyacentes.

Mientras tanto, las altcoins más antiguas como Dogecoin (DOGE) también tienen mayores posibilidades de supervivencia, especialmente con la especulación sobre la posible integración de Twitter en proceso.

En general, es probable que un mercado bajista macroeconómico en los próximos meses dañe todos los activos digitales en general.

Pero las monedas con una capitalización de mercado más baja, una liquidez decreciente y una mayor volatilidad correrán un mayor riesgo de colapsar, dijo a CryptoTech Alexander Tkachenko, fundador y CEO de VNX, un comerciante de oro digital. Añadió:

«Si Bitcoin y otras criptomonedas quieren volver a tener todo su poder, ellas mismas deben convertirse en alternativas suficientes a las monedas fiduciarias, particularmente al dólar estadounidense».

Los puntos de vista y las opiniones expresadas en este documento pertenecen únicamente al autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de CryptoTech.com. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo, debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.

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